金融论文_重大突发事件对国际资本流动的冲击— - 中国物价杂志社投稿

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金融论文_重大突发事件对国际资本流动的冲击—

作者:

关键词:

摘要：

文章目录

一、引言

二、文献回顾与作用机制

(一)国际资本流动的影响机制

(二)重大突发事件影响国际资本流动的作用机制

三、模型设定与变量选取

(一)模型框架

(二)数据与变量选取

四、实证结果分析

(一)脉冲响应分析

1.等间隔国际资本流动脉冲响应。

2.特定时点国际资本流动脉冲响应。

(二)变量间的相互关系

1.不同提前期变量间脉冲响应。

2.特定时点变量间脉冲响应。

(三)稳健性检验

第一,更改国际资本流动衡量口径。

第二,更改重大突发事件的代理变量。

五、结论与建议

文章摘要:重大突发事件因其具有难以预测性严重影响了国际资本的正常平稳流动。本文构建TVP-SV-VAR模型,实证检验了SARS、金融危机、新冠肺炎疫情等重大突发事件对我国国际资本流动的影响。研究结果表明,重大突发事件显著影响了国际资本流动,而且重大突发事件对国际资本流动的短期冲击效应明显大于长期。具体来看,金融危机促进了国际资本的流入,而SARS和新冠肺炎疫情则导致国内资本流出。从动态趋势上来看,物价变动、上证收益率以及国房景气指数对于国际资本流动的影响具有时变性,表现出正负交替的波动趋势。从传导路径来看,国房景气指数以及上证收益率是重大突发事件冲击国际资本流动的主要路径,其中上证收益率的冲击期限较短,而国房景气指数对国际资本流动的长期冲击效应最为显著。因此,应从资本市场、房地产市场等入手,进一步完善重大突发事件应对机制,最大限度防范化解重大风险,引导我国国际资本有序稳定流动。

文章关键词:

论文DOI:10.16366/j.cnki.1000-2359.2021.06.09

论文分类号:F832.6

文章来源：《中国物价》网址: http://www.zgwjzz.cn/qikandaodu/2021/1208/1004.html